Как да открием измама

Инвеститорите могат да се научат да забелязват предупредителни табели от фестивала Fyre, Theranos и подобни ситуации

Изображение: Shutterstock

Високопрофилните документални филми за Netflix, Hulu и HBO, описващи предполагаемата измама на фестивала Fyre и Theranos, повишават осведомеността, че „следващото голямо нещо“ не винаги може да бъде това, което изглежда. Откриването на измами има приложения извън инвестирането на рисков капитал, тъй като всеки може да бъде жертва на измамник, включително служители, клиенти и широката общественост. Инвеститорите обаче трябва да бъдат в уникална позиция да издушат тези ситуации.

Провалът и измамата не са едно и също нещо. Рисковите капиталисти очакват изобилие от честни предприемачи, които се стараят, но не успяват да успеят. Провалът е част от бизнеса. Но измамата е друга история, при която предприемач умишлено заблуждава служители, клиенти, инвеститори и други заинтересовани страни. Преди няколко седмици Дан Примак от Axios съобщи как един стартъп Trustify от Вашингтон може би целенасочено е измамил инвеститорите.

Всеки стартъп представлява известно ниво на риск за инвеститорите, но благоразумието изисква строг поглед върху следните признаци, че дадена инвестиционна възможност може да е твърде добра, за да е вярна:

Какви са някои червени знамена, които една възможност може да бъде измама?

  • Основната игрална книга на предприемаческите измамници е да продават фантазия вместо бизнес възможност. Фантазията може да бъде греховно удовлетворение, като пари, секс или слава; или може да бъде положителен идеал, като промяна на света или подкрепа на визионер, бизнес лидер от следващо поколение. Терано апелира към добродетелните желания с целта си да осигури безболезнен и без тревожност начин за събиране на кръв за медицински тестове. Фестивалът на Fyre, от друга страна, популяризира фантазия за каприз с модели на плажа. Ако разголването с модели вече не е част от обичайната ви рутина, историята, която чувате, може да е фантазия, а не законна инвестиция.
  • Измамниците могат да използват страх от изчезване („FOMO“) и да се опитат да ви принудят да вземете безотговорно бързо решение. До известна степен всички предприемачи използват версия на тази техника, когато сключват всяка сделка. Важно е да зададете крайни дати или инвеститорите могат просто да изчакат. Но ако предприемачът използва изкуствени срокове и заплахата, че „сделката ще отмине завинаги“, за да убеди инвеститорите да не извършват надлежна проверка, това е червен флаг, че може да има проблеми.
  • В свързана бележка измамите често не отговарят на разумни въпроси. Ако се опитвате да преграждате камъни, когато се опитвате да извършите рутинна проверка, може да има причина да бъдете подозрителни. Ако предприемачите няма да ви позволят да провеждате лични проверки и проверки на клиентите, да преглеждате правни документи и договори, да разбирате финансови отчети или да оценявате планове за научни изследвания и развитие, това може да е знак, че крият нещо.
  • Измамните предприемачи също могат да се опитат да ви разсеят с големи имена. Високопрофилните съветници биха могли да осигурят потвърждение, че предприемачът може да спечели вниманието на влиятелни хора, които могат да помогнат на компанията, но се запитайте дали съветниците са подходящи. Например, Theranos привлече съветници от световна класа като Джордж Шулц и Хенри Кисинджър, но както съобщава Дженифър Рейнголд, тези светила не разполагат с доменни познания в основния бизнес на стартиращия.
  • Той също така трябва да постави аларми, ако предприемачите няма да позволят на инвеститорите да говорят с никой друг в екипа. Документалните филми, описващи Theranos и Fyre Festival, се фокусираха върху това как ключови служители, които биха могли да предизвикат опасения със съществуващите и потенциалните инвеститори, са били задължени да комуникират какво знаят. Когато харизматичните промоутъри са единственият ви източник на информация, това е друг червен флаг.

И така, какво да направите, ако смятате, че дадена възможност може да е измама?

  • Обърнете внимание и бъдете скептични, особено когато сте развълнувани. Ако не можете да бъдете емоционално откъснати, назначете някой друг от вашия екип за застъпник на дявола и поддържайте обективността. Фантазиите обикновено не са истински, така че не позволявайте на вашите рационални способности да бъдат застигнати от чужди обещания. Уверете се, че имате проверка на реалността, преди да затворите.
  • Отделете си време. Не се поддавайте на FOMO или не бъдете тормозени и бъдете добре, че сте пропуснали сделка. Не се притеснявайте да бъдете популярни. Макар че разказът на предприемача може да е, че сделката се разминава завинаги, това рядко е вярно, защото стартъпите са склонни да събират пари толкова често, колкото всяка година. При рисковия капитал шансовете са добри, ще има „още една хапка в ябълката“, ако сте учтиви и се съсредоточите върху развитието на отношения с основателя и другите инвеститори в синдиката.
  • Настоявайте да си направите домашното и да разберете основите. С други думи, настоявайте за извършване на рутинни надлежни проверки, дори и да ви се струва скучно, защото няма кратки пътища. Приятел от добре познат фонд със солиден опит гледа на Fyre Festival като на инвестиционна възможност и премина. Попитах го за неговия общ подход към валидирането на възможностите:
Когато обмисляме инвестиции във фирми с материални приходи, съгласуваме банковите отчети с претендираните финансови резултати и тестваме целостта на системите и процесите. Това е в допълнение към прегледа на одитираните финансови средства. Ако една компания не може да удовлетвори процеса на валидиране и тестване, няма да инвестираме. Това е стандартна практика за нас. Никаква магия наистина, просто консервативно финансово старание.
  • Не се вълнувайте от впечатляващи имена - съсредоточете се върху разбирането защо те са там и как техният опит се използва за успеха на стартирането. Не позволявайте на славата на съветниците да ви разсейва да не обръщате внимание на основите на бизнеса.
  • Интервю на целия старши екип и слушайте за последователност. Направете посещение на сайт, за да получите усещане за морала на всички нива и внимавайте за потенциални проблеми. Бъдете предпазливи, когато видите харизма, но малко друго. Харизмата е необходима, но недостатъчна - стартиращите компании обикновено се нуждаят от субстанция и оперативна компетентност, за да изведат продуктите си успешно на пазара, особено на регулирани пазари като здравеопазването.

Много от тези съвети се свеждат до „вършете домашната си работа“, което може да изглежда очевидно. Но през последното десетилетие на биковия пазар предприемачите с най-висок профил са завзели властта в динамика с инвеститорите, така че това не винаги е най-лесното нещо. Ако искате да сте сигурни, че инвестирате, а не играете в хазарт, придържайте се към своята дисциплина, когато става дума за процеса на надлежна проверка.

Тази статия първоначално се появи във Forbes.

Ако тази статия ви е харесала, моля, щракнете върху , за да помогнете на другите да я намерят.

За по-нататъшно четене как да се полага старание, моля, разгледайте нашия блог Dig For Diligence от моя колега Грег Бергамеско.

Скот Ленет е президент на Touchdown Ventures, регистриран инвестиционен съветник, който предоставя „рисков капитал като услуга“, за да помогне на корпорациите да стартират и управляват своите инвестиционни програми.

Ако не е посочено друго, коментарите на този сайт отразяват личните мнения, гледни точки и анализи на автора и не трябва да се разглеждат като описание на услугите, предоставяни от Touchdown или неговите партньори. Мненията, изразени тук, са само за обща информационна цел и не са предназначени да предоставят конкретни съвети или препоръки на никое лице по отношение на някаква сигурност или консултантска услуга. Той е предназначен само за осигуряване на образование за финансовата индустрия. Възгледите, отразени в коментара, подлежат на промяна по всяко време без предупреждение. Макар че цялата представена информация, включително от независими източници, се смята за точна, ние не предоставяме гаранции за точност или пълнота. Ние си запазваме правото да променяме всяка част от тези материали без предупреждение и не поемаме задължение за предоставяне на актуализации. Нищо на този сайт не представлява инвестиционни съвети, данни за резултатите или препоръка, че всяка конкретна ценна книга, портфейл от ценни книжа, транзакция или инвестиционна стратегия са подходящи за конкретно лице. Инвестирането включва риск от загуба на част или цялата инвестиция. Миналото изпълнение не е гаранция за бъдещи резултати.